![[Main media] [Funds Focus] [CED CEE] World globe](https://carmignac.imgix.net/uploads/article/0001/07/4532d88b0040c5fd537dfc202f17d6c7cf8af106.jpeg?auto=format%2Ccompress "[Main media] [Funds Focus] [CED CEE] World globe")
Het universum van small- en midcaps biedt differentiatievoordelen ten opzichte van largecaps
Enkel voor professionele beleggers.
Dit document is niet bestemd voor Belgische privé-beleggers.
Een volatiliteit van 12,3% voor de index van smallcaps uit opkomende landen, tegen 14,1% voor largecaps 1
Voor 76% van de small- en midcapbedrijven uit opkomende landen zijn de opbrengsten in het binnenland hoger dan in het buitenland. 2
Small- en midcapbedrijven zijn meer op het binnenland gericht en bedienen de vraag in eigen land, waardoor ze beter tegen externe schokken bestand zijn en gemiddeld gezien minder gecorreleerd zijn met de wereldwijde marktontwikkelingen.
60% van de small- en midcapbedrijven uit de particuliere sector in de opkomende landen is een familiebedrijf of in handen van de oprichter; bij bedrijven uit de S&P 500 bedraagt dit aandeel slechts 33%. 3
Veel small- en midcaps die een familiebedrijf of in handen van hun oprichter zijn, hebben het voordeel van de 'thuiswedstrijd' doordat ze kunnen terugvallen op een jarenlange en persoonlijke relatie met de verschillende stakeholders doorheen de waardeketen. Deze situatie biedt de belegger de garantie van een sterkere betrokkenheid, meer verantwoordelijkheid en een harmonisatie van de belangen van de directie en de aandeelhouders.
45% van de smallcaps wordt niet gevolgd door analisten. 4
Daardoor kunnen zich op langere termijn koersinefficiënties opbouwen, die aantrekkelijke kansen bieden aan actieve beleggers die zelf in staat zijn om onderzoek over een bedrijf te verrichten (bv. door gesprekken met het management te voeren, vestigingen te bezoeken alsook door de bedrijfsmodellen, jaarrekeningen en de waarderingen te analyseren.).
Vanwege de unieke structuur (familiebedrijven gericht op de binnenlandse markt) en het aantrekkelijke risico-rendementsprofiel mogen beleggers small- en midcaps niet over het hoofd zien; ze kunnen namelijk gebruikt worden als een diversificatie-instrument.
In onze small- en midcapfondsen uit opkomende landen en Europa trachten wij dankzij onze nauwgezette aandelenselectie en onze zeer selectieve aanpak inefficiënties te benutten en verborgen schatten van dit onderbelichte universum op te graven, dat door beleggers vaak niet goed begrepen, over het hoofd gezien en gevreesd wordt.
Aandelenselectiefonds voor smallcaps en midcaps dat toekomstige largecaps tracht te ontdekken in het universum van opkomende landen en grensmarkten, met een selectieve aanpak op basis van kwaliteit (bedrijven met gezonde kerncijfers en groeipotentieel op lange termijn die een aantrekkelijke kasstroom genereren) in nauwelijks aangeboorde sectoren.
Belangrijkste kenmerken waarmee ons fonds zich onderscheidt
Europees aandelenselectiefonds dat zich toelegt op bedrijven die op lange termijn goede vooruitzichten en een zeer duurzame rentabiliteit bieden en die hun winst herbeleggen voor de toekomst.
Belangrijkste kenmerken waarmee ons fonds zich onderscheidt
Vanwege de unieke structuur (familiebedrijven gericht op de binnenlandse markt) en het aantrekkelijke risico-rendementsprofiel mogen beleggers small- en midcaps niet over het hoofd zien; ze kunnen namelijk gebruikt worden als een diversificatie-instrument.
In onze small- en midcapfondsen uit opkomende landen en Europa trachten wij dankzij onze nauwgezette aandelenselectie en onze zeer selectieve aanpak inefficiënties te benutten en verborgen schatten van dit onderbelichte universum op te graven, dat door beleggers vaak niet goed begrepen, over het hoofd gezien en gevreesd wordt.
Aandelenselectiefonds voor smallcaps en midcaps dat toekomstige largecaps tracht te ontdekken in het universum van opkomende landen en grensmarkten, met een selectieve aanpak op basis van kwaliteit (bedrijven met gezonde kerncijfers en groeipotentieel op lange termijn die een aantrekkelijke kasstroom genereren) in nauwelijks aangeboorde sectoren.
Europees aandelenselectiefonds dat zich toelegt op bedrijven die op lange termijn goede vooruitzichten en een zeer duurzame rentabiliteit bieden en die hun winst herbeleggen voor de toekomst.
(Huidige marktkapitalisatie: EUR 4,5 mld.)
Marktleider voor Chinese 'hot pot'-bereidingen en een grote speler op het gebied van specerijen en soepbereidingen.
Familiebedrijf met financiële kwaliteitsratio's:
• 70%+ WPA-groei (2018)
• 29% ROE (2018)
• Netto-kasoverschot op de balans
Bron: Bloomberg, April 2019
(Huidige marktkapitalisatie: EUR 2,8 mld.)
Gediversifieerd Duits biotechnologiebedrijf dat zich toelegt op de ontwikkeling van therapeutische menselijke antilichamen met eigen technologie voor de ontwikkeling van antilichamen en bibliotheek van antilichamen.
Het bedrijf bezit al een bibliotheek van miljoenen verschillende antilichamen en telt meer dan 100 nieuwe antilichaamprojecten in verschillende ontwikkelingsstadia.
Bron: Bloomberg, April 2019
Voornaamste risico's van het fonds AANDELEN: Het fonds kan worden beïnvloed door koersschommelingen op de aandelenmarkt, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het verhandelde volume en de marktkapitalisatie. OPKOMENDE MARKTEN: De handelspraktijken en het toezicht op "opkomende" markten kunnen afwijken van de op de grote internationale beurzen geldende normen. Dit kan gevolgen hebben voor de prijs van beursgenoteerde instrumenten waarin het fonds kan beleggen. VALUTA: Valutarisico ontstaat als het fonds aan andere valuta's dan zijn waarderingsvaluta wordt blootgesteld, hetzij via rechtstreekse beleggingen hetzij via het gebruik van financiële termijninstrumenten. LIQUIDITEIT: Tijdelijke marktstoringen kunnen van invloed zijn op de prijs waartegen het fonds soms posities moet vereffenen, innemen of wijzigen. Aan het fonds is een risico van kapitaalverlies verbonden.
Voornaamste risico's van het fonds AANDELEN: Het fonds kan worden beïnvloed door koersschommelingen op de aandelenmarkt, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het verhandelde volume en de marktkapitalisatie. VALUTA: Valutarisico ontstaat als het fonds aan andere valuta's dan zijn waarderingsvaluta wordt blootgesteld, hetzij via rechtstreekse beleggingen hetzij via het gebruik van financiële termijninstrumenten. LIQUIDITEITSRISICO: Het fonds kan effecten aanhouden die minder gemakkelijk op de markt kunnen worden verhandeld en die in bepaalde omstandigheden misschien eerder illiquide zijn. Daarom is het fonds blootgesteld aan het risico dat een positie misschien niet binnen het gewenste tijdsbestek en voor de gewenste prijs kan worden geliquideerd. DISCRETIONAIR BEHEER: Door de beheermaatschappij verwachte veranderingen op de financiële markten hebben een rechtstreeks effect op het fondsrendement, al naar gelang de geselecteerde aandelen. Aan het fonds is een risico van kapitaalverlies verbonden.
Kies uw profiel
Weet je zeker dat je deze pagina wilt verlaten?
Verwerking van persoonsgegevens
CARMIGNAC GESTION verzamelt persoonsgegevens over u uit de volgende bronnen:
CARMIGNAC GESTION verzamelt uw persoonsgegevens (1) in de loop van zijn gebruikelijke relatie met u (bijvoorbeeld in het kader van het beheer van uw transacties of van uw beleggingen in zijn fondsen); (2) waarvoor u duidelijk kiest deze openbaar te maken, ook via sociale media (CARMIGNAC GESTION kan bijvoorbeeld gegevens verzamelen die afkomstig zijn van uw profiel(en) op de sociale media als u heeft besloten deze toegankelijk te maken).
CARMIGNAC GESTION verkrijgt uw persoonsgegevens (1) wanneer u communiceert met CARMIGNAC GESTION (bijvoorbeeld wanneer u contact opneemt met CARMIGNAC GESTION via e-mail, telefoon of enig ander middel); (2) bij derden die ze verstrekken aan CARMIGNAC GESTION (zoals uw werkgever, de cliënten van CARMIGNAC GESTION, rating-agentschappen, instellingen die belast zijn met de toepassing van wet- en regelgeving, enz.); (3) bij derde partijen via welke u producten of diensten koopt van CARMIGNAC GESTION; (4) wanneer u de website CARMIGNAC GESTION bezoekt of wanneer u gebruikmaakt van de functionaliteiten of hulpmiddelen die worden aangeboden op of via de site CARMIGNAC GESTION (type apparaat, besturingssysteem, type browser, browserinstellingen, IP-adres, taalinstellingen, datum en tijdstip van bezoeken aan een website en overige technische informatie met betrekking tot de communicatie), waarvan sommige persoonsgegevens kunnen zijn.
Uw gegevens worden verzameld om als volgt verwerkt te worden: (1) De procedure voor het aangaan van een relatie: de opname van nieuwe cliënten in ons systeem en de naleving van de vereisten, het beleid en de interne procedures van CARMIGNAC GESTION wat de naleving van wet- en regelgeving betreft; (2) marketing/direct marketing: communicatie met u via ongeacht welk medium (waaronder e-mail, telefoon, sms, sociale media, post of in persoon); (3) het leveren van voor u bestemde producten en diensten: relatiebeheer en bijbehorende diensten, de uitvoering van taken die nodig zijn voor de levering van de vereiste diensten, communicatie met u in het kader van deze diensten.
CARMIGNAC GESTION heeft passende technische en organisatorische veiligheidsmaatregelen getroffen voor de bescherming van uw persoonsgegevens tegen vernietiging, verlies en toevallige of onwettige wijziging, de ongeoorloofde verspreiding of inzage en enige andere vorm van onwettige of niet-toegestane verwerking in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving. Het is uw eigen verantwoordelijkheid om uw persoonsgegevens op veilige wijze aan ons te verstrekken.
CARMIGNAC GESTION neemt alle redelijke maatregelen om ervoor te zorgen dat uw persoonsgegevens slechts gedurende de minimale noodzakelijke duur voor de in deze kennisgeving beschreven doeleinden worden verwerkt.
Onder voorbehoud van de toepasselijke wetgeving, beschikt u over bepaalde rechten met betrekking tot de verwerking van uw persoonsgegevens door CARMIGNAC GESTION, waaronder:
het recht om te verzoeken om toegang tot of om kopieën van uw persoonsgegevens en de informatie met betrekking tot de aard, de verwerking en de communicatie van deze persoonsgegevens;
het recht om te verzoeken om de rectificatie van eventuele onjuistheden in uw persoonsgegevens;
het recht om, om legitieme redenen te verzoeken om: de verwijdering van uw persoonsgegevens;
het recht om te verzoeken om de overdracht aan een andere verantwoordelijke voor de verwerking van uw persoonsgegevens;
de beperking van de verwerking van uw persoonsgegevens;
het recht op intrekking van uw toestemming indien uw persoonsgegevens op deze basis worden verwerkt; en
het recht een klacht in te dienen bij een instantie die belast is met de bescherming van gegevens betreffende de verwerking van uw persoonsgegevens.
Onder voorbehoud van de toepasselijke wetgeving, beschikt u eveneens over de volgende aanvullende rechten met betrekking tot de verwerking van uw persoonsgegevens:
het recht om bezwaar te maken tegen de verwerking van uw persoonsgegevens om redenen die met uw persoonlijke situatie verband houden; en
het recht om bezwaar te maken tegen de verwerking van uw persoonsgegevens wanneer deze worden gebruikt voor direct marketing.
Om een of meer van deze rechten uit te oefenen en voor vragen met betrekking tot deze rechten, kunt u contact opnemen met CARMIGNAC GESTION op het volgende adres: dpo@carmignac.com
Door op de onderstaande knop "Ik accepteer" te klikken bevestigt u dat u deze pagina gelezen en begrepen hebt, dat u de inhoud ervan zult respecteren en dat u zich overeenkomstig de wetten en regelgeving van het rechtsgebied of land waarin u woont, toegang verleent tot deze website.
" data-profile-target-private="Deze website, www.carmignac.be (de "Website"), is een marketinginstrument gepubliceerd door Carmignac Gestion S.A. ("CG"), vennootschap voor portefeuillebeheer waaraan vergunning is verleend door de Autorité des Marchés Financiers (AMF) (AMF-vergunning nr. GP 97-08 van 13/03/1997 - naamloze vennootschap, adres: 24, Place Vendôme, 75001 Parijs, Frankrijk), en haar Luxemburgse dochtermaatschappij Carmignac Gestion Luxembourg S.A. ("CGL"), beheermaatschappij voor Beleggingsfondsen (CSSF-vergunning van 10/06/2013), handelsregister Luxemburg B67549, adres: 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg. "Carmignac" is een gedeponeerd merk. "Risk Managers" is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Het merk Carmignac wordt gebruikt door de rechtspersonen CG en CGL.
Doel van de Website
Deze Website is informatief en heeft tot doel de activiteiten van CG en CGL inzake portefeuillebeheer en de voornaamste kenmerken van de instellingen voor collectieve belegging ("ICB", "Fonds" of "Product") en de diensten voor te stellen.
De Fondsen
De op deze Website voorgestelde Fondsen en compartimenten zijn ingeschreven voor publieke distributie onder particuliere beleggers in België. "Carmignac Portfolio" is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (Société d'Investissement à Capital Variable, "SICAV") en een instelling voor collectieve belegging in effecten ("ICBE") naar Luxemburgs recht in overeenstemming met de Europese Richtlijn 2009/65/EG, zoals gewijzigd en aangevuld, waarvan Carmignac Gestion Luxembourg de beheermaatschappij is. De voorgestelde gemeenschappelijke beleggingsfondsen (GBF's) zijn ICBE's naar Frans recht in overeenstemming met de Europese Richtlijn 2009/65/EG, zoals gewijzigd en aangevuld, waarvan Carmignac Gestion de beheermaatschappij is.
Toegang tot de Website
De Website is uitsluitend bestemd voor particuliere beleggers die in België wonen.
Deze Website is niet bestemd voor personen uit een rechtsgebied waarin de Website of de toegang ertoe vanwege hun nationaliteit of woonplaats verboden is. Personen die op deze Website surfen, weten dat zij als enige verantwoordelijk zijn voor het respecteren van de wetten en de regelgeving die in hun woonland gelden en/of vanwege hun nationaliteit op hen van toepassing zijn. Deze Website is niet bestemd voor "US persons". De op deze Website voorgestelde Fondsen zijn niet geregistreerd in overeenstemming met de Amerikaanse Securities Act van 1933. Bijgevolg mogen ze niet direct of indirect worden aangeboden of verkocht voor rekening of ten voordele van een "US Person", zoals omschreven in de Amerikaanse verordening "Regulation S". De Fondsen/compartimenten mogen daarnaast evenmin worden aangeboden of verkocht, direct of indirect, aan "US persons" en/of aan entiteiten die in handen zijn van een of meerdere "US persons" zoals gedefinieerd in de Amerikaanse "Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)".
Aard van de op de Website aangeboden informatie
Via deze Website kunnen geen transacties worden uitgevoerd. De aangeboden informatie mag niet gezien worden als een advies voor belegging of arbitrage van roerende waarden of van enig ander beheer- of beleggingsproduct. De op deze Website vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan deze in de toekomst worden gewijzigd. Gelieve uw financieel en fiscaal adviseur te raadplegen om er zeker van te zijn dat de producten afgestemd zijn op uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Toegang tot de documenten en netto-inventariswaarden
Elke beslissing om te beleggen in of in te schrijven op een Product mag slechts worden genomen na het lezen van de geldende wettelijk voorgeschreven documenten. In België zijn deze wettelijk voorgeschreven documenten, met name het prospectus, de documenten met essentiële beleggersinformatie (KIID's) en de laatste (half)jaarverslagen van elk Fonds/compartiment, gratis in het Nederlands en het Frans verkrijgbaar bij de beheermaatschappij Carmignac Gestion Luxembourg S.A., 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxemburg. Bij diezelfde maatschappij kunnen ook de netto-inventariswaarden worden opgevraagd. U kunt contact met ons opnemen op het nummer (+352) 46 70 60 1 om deze documenten op te vragen. De wettelijk voorgeschreven documenten zijn ook beschikbaar op deze Website, www.carmignac.be, en bij Caceis Belgium S.A., dat in België instaat voor de financiële dienstverlening en gevestigd is te havenlaan, 86c b320, B-1000 Brussel. De netto-inventariswaarde van de Fondsen/compartimenten wordt dagelijks gepubliceerd op www.fundinfo.com. U moet alle regelgevende documenten lezen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. Het prospectus en het document met essentiële beleggersinformatie dienen voor elke inschrijving aan de belegger te worden verstrekt.
Risico's
Beleggen houdt risico's in. De op deze website voorgestelde Fondsen/compartimenten bieden geen kapitaalgarantie of -bescherming en houden een risico op kapitaalverlies in. De koersen van de aandelen en de inkomsten die zij genereren kunnen zowel opwaarts als neerwaarts fluctueren en u ontvangt mogelijk niet het volledige belegde bedrag terug. Er wordt geen enkele garantie gegeven dat de beleggingsdoelstelling van de Fondsen wordt bereikt of dat deze winst zullen opleveren. Meer informatie over de risico's van de Producten is te vinden in het prospectus, meer bepaald in het hoofdstuk over de risico's, en in het document met essentiële beleggersinformatie van het betreffende deelnemingsrecht of de betreffende klasse.
Resultaten
Resultaten uit het verleden zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn na aftrek van de kosten (exclusief eventuele door de distributeur in rekening gebrachte in- en uitstapkosten). Het nettorendement is het brutorendement minus de kosten en belastingen die gelden voor een gemiddelde particuliere cliënt die als natuurlijke persoon in België woont. Voor de werkelijke kosten die door iedere distributeur in rekening worden gebracht, wordt verwezen naar diens tarieftabel.
Referentie-indexen/benchmarks
De prestaties uit het verleden van de referentie-indicatoren worden enkel ter illustratie vermeld. Deze gegevens worden verstrekt door derden die er de exclusieve eigenaar van zijn. De prestaties uit het verleden van de referentie-indicatoren zijn geen betrouwbare indicator van de huidige of toekomstige prestaties van de Fondsen of compartimenten.
Kosten, vergoedingen en belastingen
Zie het prospectus en het document met essentiële beleggersinformatie van het betreffende fonds voor informatie over de toepasselijke kosten en vergoedingen.
Afhankelijk van het soort Product en het soort transactie kunnen in België de taks op beursverrichtingen ("TOB") en de roerende voorheffing van toepassing zijn. Neem contact op met uw financieel en fiscaal adviseur voor meer informatie over de toepasselijke belastingen.
Belastingsimulator
De Website bevat een "Belastingsimulator". Deze rekenmodule vormt geen fiscaal advies, beleggingsadvies of juridisch advies en is geen marketinginstrument. Ze is louter een rekenhulp voor Belgische particuliere beleggers die elk jaar hun aandeel in de door de GBF's ontvangen dividenden (en rente indien van toepassing) in hun belastingaangifte moeten aangeven. Deze rekenmodule is gebaseerd op de kapitalisatiedeelnemingsrechten van de GBF's die geregistreerd zijn voor publieke distributie of die aangeboden worden in het kader van een private plaatsing. Op de pagina van de Belastingsimulator staat een specifieke vermelding over de uitkeringsregels van de GBF's. Particuliere beleggers die in België wonen, moeten indien nodig hun fiscaal adviseur raadplegen om hun fiscale verplichtingen te kennen. Welke belastingregels van toepassing zijn, is afhankelijk van de situatie van iedere belegger en deze kunnen in de toekomst veranderen. De getoonde resultaten zijn verkregen op basis van door u verstrekte gegevens. De groep Carmignac Gestion kan in geen geval aansprakelijk worden gesteld voor fouten of nalatigheden uwerzijds.
Klachtendienst
Klachten kunnen worden gericht aan de afdeling naleving van Carmignac Gestion Luxembourg, City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxembourg, Luxemburg; op het adres complaints@carmignac.com of bij de officiële klachtendienst in België op de website www.ombudsfin.be.
Hyperlinks
Het zonder medeweten van Carmignac leggen van links naar deze Website is verboden.
Vooraleer een dergelijke link aan te brengen dient u toestemming te vragen aan Carmignac. Dit kan via uw gebruikelijke contactpersoon of via de onthaalbalie van Carmignac Gestion Luxembourg op het nummer (+352) 46 70 60 1.
Auteursrecht en intellectuele eigendom
De Website en alle bestanddelen ervan, met name teksten, bewegende of niet-bewegende beelden, geluidsfragmenten, grafieken, gegevensbestanden enz. zijn het exclusieve eigendom van Carmignac en zijn beschermd door de bepalingen van de wet op het intellectuele eigendom. Bepaalde delen van de inhoud (gegevens, beelden) zijn op hun beurt de eigendom van hun respectieve auteurs.
Elke reproductie of weergave, geheel of ten dele, van deze Website of een van de componenten ervan zonder de voorafgaande uitdrukkelijke toestemming van Carmignac is dan ook verboden en strafbaar. De merken, handelsnamen en logo's die op deze Website voorkomen, zijn gedeponeerd. De reproductie ervan, geheel of ten dele, uitgevoerd op basis van componenten van de Website, is verboden.
Toepasbare taal en toepasbaar recht
De Website voor particuliere beleggers in België is beschikbaar in het Nederlands en het Frans. De Website is onderworpen aan het Franse recht. Elke vordering met betrekking tot deze Website zal worden beslecht door de Franse rechtbanken.
Bevestiging
Door deze website te openen, bevestigt u:
dat u deze pagina en ons beleid betreffende de verwerking van persoonsgegevens en het gebruik van cookies hebt gelezen en begrepen en ermee instemt de inhoud ervan na te leven, en
dat u een particuliere belegger bent die in België woont en geen "Amerikaanse persoon" ("US person") bent.