Flash Note
Flexibilité et convictions au cœur de votre portefeuille obligataire
Carmignac Portfolio Flexible Bond
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Dans un environnement obligataire complexe caractérisé par des rendements faibles et des hausses de taux d’intérêt, quelle solution adopter pour construire les bases solides d’un portefeuille obligataire ?
Découvrez notre stratégie d’allocation d’actifs fondamentalement flexible
Carmignac P. Flexible Bond est un fonds obligataire couvert du risque de change cherchant à saisir les opportunités obligataires à travers le monde afin de répondre aux besoins d’investisseurs à la recherche d’une solution d’allocation obligataire cœur de portefeuille. Au travers d’une approche flexible, le Fonds vise à surperformer les marchés obligataires1 – et à générer une performance positive – sur un horizon d’investissement d’au moins 3 ans, tout en maintenant une volatilité en ligne avec celle de ces marchés :
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Un univers d'investissement vasteLe Fonds a accès à l’ensemble de l’univers obligataire et son allocation n’est pas contrainte par un indicateur de référence : la construction du portefeuille repose ainsi uniquement sur un scénario macroéconomique central et sur les convictions les plus fortes des gérants du Fonds.
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Une gestion active du risque de taux d'intérêt
Le Fonds assure une gestion dynamique du risque de taux afin de s’adapter à toutes les conditions de marché. Il dispose d’un vaste panel d’outils et d’une large plage de sensibilité (de -3 à +8) qui lui permettent de tirer parti à la fois des mouvements de baisses et de hausses de taux.
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Une sélection rigoureuse des titres
Les gérants bénéficient de l’expertise de toute l’équipe de gestion et collaborent étroitement avec nos spécialistes du crédit, des pays émergents et du secteur financier pour sélectionner les émetteurs et les émissions les plus attractifs sur chaque segment obligataire.
![[ISR pages] Picto Analyse](https://carmignac.imgix.net/uploads/logo/0001/13/73bf16da363dd0316cf00942970087a4f91559a8.png?auto=format%2Ccompress "[ISR pages] Picto Analyse"){kind=logo}
Un processus d’investissement qui a su faire ses preuves
Depuis leur arrivée chez Carmignac en juillet 2019, Guillaume Rigeade et Eliezer Ben Zimra, co-gérants du Fonds, ont su prouver la solidité de leur processus d’investissement et ce même dans un contexte complexe. Outre une performance à deux chiffres, ils ont su recouvrir les pertes occasionnées par la crise de la Covid-19 en 50 jours ouvrés seulement, contre 167 pour la moyenne de leurs pairs, représentés par leur catégorie Morningstar2.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Une stratégie dotée d’un historique solide
Si Guillaume et Eliezer sont arrivés chez Carmignac il y a deux ans, ils collaborent sur cette même stratégie depuis plus de huit ans et ont su démontrer leur capacité à créer de la valeur au fil des ans avec régularité. La preuve en chiffres3 :
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3,8 %Performance annualisée sur 8 ans
Supérieure de 1,6% à celle de la moyenne de ses pairs, représentés par leur catégorie Morningstar2
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4,1 %Volatilité annualisée sur huit ans
En ligne avec le mandat du Fonds (échelle de risque : 3*)
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11ème percentilede sa catégorie Morningstar
Pour sa performance sur les huit dernières années2
Source : Carmignac, Morningstar, 30/06/2021.
(1) Le Fonds a pour objectif de surperformer son indicateur de référence, l’indice ICE BofA ML Euro Broad Market Index (coupons réinvestis), sur un horizon d’investissement recommandé d’au moins 3 ans.
(2) Catégorie Morningstar : EUR Flexible Bond.
(3) Pour la part A EUR acc. La performance annualisée inclut la performance de Guillaume Rigeade et Eliezer Ben Zimra lorsqu'ils étaient gérants du fonds Edmond de Rothschild Bond Allocation (I Share) du 14/02/2013 au 08/07/2019 et la performance de Carmignac Portfolio Capital Plus A Eur Acc (ancienne dénomination et stratégie du Fonds) du 09/07/2019 au 29/09/2020. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). *Pour la part A EUR acc. Échelle de risque extraite du DICI (Document d’information clé pour l’investisseur). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur peut évoluer dans le temps.
(4) Indicateur de référence : ICE BofA ML Euro Broad Market Index (calculé coupons réinvestis). Depuis le 30/09/2019, la composition de l'indicateur de référence a été modifiée : l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons réinvestis remplace l'indice EONCAPL7.
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc
L'indicateur peut varier de 1 à 7, une catégorie 1 correspondant à un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible et une catégorie 7 correspondant à un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé. Une catégorie 4-5-6-7 implique une forte à très forte volatilité, impliquant des fortes à très fortes variations de prix pouvant entraîner des pertes latentes à court terme.
Durée minimum de placement recommandée
Risque plus faible Risque plus élevé
Risques non suffisamment pris en compte par l’indicateur :
RISQUE DE CRÉDIT : Risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
RISQUE DE CONTREPARTIE : Risque de subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
RISQUES LIÉS À LA CHINE : Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
RISQUE DE LIQUIDITÉ : Risque d'impact des dérèglements de marché ponctuels sur les conditions de prix auxquelles un OPCVM sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Risques inhérents :
RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT : Risque d'une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
RISQUE DE CRÉDIT : Risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
RISQUE DE CHANGE : Risque lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation de l'OPCVM.
RISQUE ACTION : Risque que les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société impactent la performance.
RISQUES LIÉS À LA CHINE : Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clé pour l’investisseur.
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
2024 (YTD) ? Depuis le début de l'année |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc | +1.98 % | -0.71 % | +0.07 % | +1.65 % | -3.40 % | +4.99 % | +9.24 % | +0.01 % | -8.02 % | +4.67 % | +5.03 % |
| Indicateur de référence | +0.10 % | -0.11 % | -0.32 % | -0.36 % | -0.37 % | -2.45 % | +3.99 % | -2.80 % | -16.93 % | +6.82 % | +2.51 % |
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| 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc | +0.08 % | +2.01 % | +1.22 % |
| Indicateur de référence | -3.28 % | -2.09 % | -1.20 % |
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Source : Carmignac au 30/09/2024
| Coûts d'entrée : | 1,00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels. |
| Coûts de sortie : | Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit. |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation : | 1,20% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière. |
| Commissions liées aux résultats : | 20,00% lorsque la classe d'action surperforme l'indicateur de référence pendant la période de performance. Elle sera également dûe si la classe d'actions a surperformé l'indicateur de référence mais a enregistré une performance négative. La sous-performance est récupérée pendant 5 ans. Le montant réel variera en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne sur les 5 dernières années, ou depuis la création du produit si elle est inférieure à 5 ans. |
| Coûts de transaction : | 0,38% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. |