Onze duurzame aanpak onder de loep

Met groot genoegen presenteren wij ons Stewardship Report 2022, ingeleid door een voorwoord van onze Chairman en CIO, Edouard Carmignac, dat u hieronder kunt lezen.

2022 was een jaar vol uitdagingen voor de wereldeconomie en de financiële markten. Het stond in het teken van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, de toegenomen geopolitieke spanningen tussen oost en west, de Europese energiecrisis en de inflatie. De integratie van ecologische, sociale en governance-factoren (ESG) en duurzaam beleggen werden dan ook onvermijdelijk op de proef gesteld, met name door de toenemende controle op definities en de politisering van het debat, vooral in de VS.

Desondanks blijven we ervan overtuigd dat ons engagement om rekening te houden met duurzaamheid van fundamenteel belang is voor een juist beheer van beleggingsrisico's en -kansen. Het sluit ook aan bij ons streven naar positieve resultaten voor het milieu en de samenleving, in het belang van onze beleggers. In 2022 is namelijk gebleken hoe belangrijk het is om een geavanceerde benadering te hanteren bij de ESG-analyse van de bedrijven waarin we beleggen. Dat betekent dat we ook rekening houden met werknemerstevredenheid, gezien de noodzaak om talent te behouden in tijden van oplopende inflatie, klimaatverandering en energieonzekerheid als gevolg van oorlog en sociale risico's in de toeleveringsketen tijdens een periode van geopolitieke spanningen tussen de VS en China.

Hoewel de bovenstaande context sommige resultaten van duurzame ontwikkeling in de weg stond, zoals het toegenomen gebruik van steenkool in Europa, had deze wel een stimulerende werking op de ontwikkeling van een op duurzaamheid afgestemd overheidsbeleid met als doel de integratie van ESG-factoren in de strategieën van bedrijven te bevorderen. De Inflation Reduction Act van de Amerikaanse president Joe Biden gaf bijvoorbeeld een sterk signaal af waaruit blijkt dat de VS een leidende rol wil spelen op het gebied van groene technologie. Daarnaast zijn de instrumenten voor de financiering van duurzame groei verder ontwikkeld. Zo heeft de Europese Unie in 2022 vooruitgang geboekt bij de ontwikkeling van een Europese standaard voor groene obligaties (EU GBS).

Vermogensbeheerders hebben zich weten aan te passen aan de ontwikkelingen in verband met de Europese Verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (SFDR), op grond waarvan fondsen worden gecategoriseerd op basis van de mate waarin ze gebruikmaken van ESG-informatie ("Artikel 6-, 8- en 9-fondsen"), onder de supervisie van de nationale toezichthouders. Ook dit jaar bestaat meer dan 90% van het in aanmerking komende vermogen dat Carmignac onder beheer heeft uit Artikel 8- en Artikel 9-fondsen, die respectievelijk ecologische en sociale kenmerken promoten of gericht zijn op duurzame beleggingen.

Zoals we in dit verslag toelichten, hebben we onze duurzame beleggingsaanpak en ons stewardship in 2022 verder versterkt.

Met het oog op de groeiende belangstelling van onze beleggers voor ESG en duurzame beleggingen hebben we ons recentste 'S'-fonds, Carmignac Portfolio Human Xperience, gepromoot. Met dit fonds hebben we ons thematische aanbod, dat verder bestaat uit Carmignac Portfolio Climate Transition (ons 'E'-fonds) en Carmignac Portfolio Family Governed (ons 'G'-fonds), vervolledigd.

Transparantienormen vormen de kern van onze aanpak. We hebben een ESG-resultaatcalculator ontwikkeld, een educatief hulpmiddel waarmee onze cliënten een beter beeld krijgen van de impact van hun beleggingen op het milieu en de samenleving. Daarnaast hebben we ook ons eerste verslag gepubliceerd dat is afgestemd op de Taskforce on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).

De acties die we in het belang van onze beleggers ondernemen, beperken zich niet tot onze beleggingsbeslissingen. We zijn ook actief aandeelhouder van de bedrijven waarin we beleggen, wat een essentieel onderdeel is van onze fiduciaire verantwoordelijkheid.

In 2022 hebben we 81 engagement-initiatieven met bedrijven opgestart en ons stemrecht actief uitgeoefend door ons op ten minste 55% van de aandeelhoudersvergaderingen waaraan we hebben deelgenomen, tegen het management uit te spreken.

We hebben onze eerste Carmignac-stemrichtlijnen opgesteld en onze gids met ESG-verwachtingen gepubliceerd om de bedrijven waarin we beleggen en onze beleggers inzicht te verschaffen in onze verwachtingen omtrent de drie ESG-kernthema's van Carmignac: Klimaat, Empowerment en Leiderschap.

We kijken ernaar uit om onze duurzame beleggingsaanpak in 2023 en daarna te versterken onder leiding van Lloyd McAllister, die onlangs werd benoemd tot Hoofd Duurzaam Beleggen.

Dit is het tweede jaar waarin we ons Stewardship Report publiceren. Ik nodig u van harte uit het te lezen om te zien wat we in 2022 allemaal hebben bereikt en hoeveel waarde we hechten aan duurzaam beleggen.