START is een ESG-onderzoekssysteem dat gegevens van externe bronnen combineert met de inzichten van onze deskundigen. Zo kan een brede analyse worden uitgevoerd inzake de risico's en opportuniteiten van bedrijven op ESG-gebied. Dergelijke analyses vormen een hoeksteen van het beleggingsproces
van het fonds.
VERGELIJKEN WAT VERGELIJKBAAR IS
Om de ESG-kwalificatie van een bedrijf op een eerlijkere en nauwkeurigere manier te kunnen bepalen, trekken we eerst een vergelijking met zijn sectorgenoten.
De stakeholders van een bedrijf (werknemers, klanten, leveranciers, omgeving, gemeenschap, bestuur enz.) hebben een verschillende betekenis, afhankelijk van de sector en regio waarin het bedrijf actief is. We noemen dat hun 'relevantie'. De impact ervan is cruciaal voor de huidige en toekomstige waarde van een bedrijf en hangt af van de manier waarop het bedrijf omgaat met de betreffende stakeholders.
Nadat we de bedrijven hebben samengevoegd op basis van hun gemeenschappelijke 'relevantie',
stellen we onze eigen ESG-referentiegroep samen door ze in te delen op basis van regio en omvang.
Alle beschikbare gegevens verzamelen
Grote hoeveelheden onbewerkte gegevens worden verzameld uit gespecialiseerde bronnen en automatisch overgezet in het systeem.
De gegevens bestaan uit:
• externe ESG-ratings,
• door bedrijven bekendgemaakte gegevens (personeelsverloop, energieverbruik, gendergelijkheid, enz.),
• vroegere en huidige controverses.
Aan de hand van deze gegevens kan het systeem voor elk bedrijf een ESG-prestatieprofiel
opstellen.
ALLES ANALYSEREN
Het systeem rangschikt vervolgens de bedrijven binnen de ESG-referentiegroep op basis van financieel relevante ESG-maatstaven – ESG-maatstaven die een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de financiële prestaties van een bedrijf.
Voor elke E-, S- en G-pijler wordt automatisch een score van A tot E berekend, waarna de algemene bedrijfsscore wordt bepaald.
Dit geeft ons een momentopname van hoe goed het bedrijf zijn stakeholders beheert en
of het via zijn inkomsten een positieve bijdrage levert aan de samenleving en het milieu.
In dit stadium heeft het systeem het optimale startpunt voor de rest van de analyse gecreëerd.
WAAROM VERDER GAAN?
Sommige informatie is niet kwantificeerbaar, sommige gegevens moeten worden geïnterpreteerd, sommige statistieken zijn gericht op het verleden; er is meer input nodig: de menselijke factor!
DE GEGEVENS IN PERSPECTIEF PLAATSEN
Door hun jarenlange ervaring, langdurig onderzoek en dagelijkse contacten met het management van bedrijven hebben onze analisten diepgaande kennis opgebouwd over ondernemingen en sectoren.
Hierdoor beschikken ze over unieke inzichten, die ze overbrengen in het systeem via
• een rating – ze kunnen de door het systeem gegenereerde score overrulen
• een schriftelijk commentaar – details van hun analyse en alle informatie die zij relevant achten
• een vooruitblik op het ESG-traject van het bedrijf – doet het zijn best?
Door de combinatie van een brede data-analyse met de inzichten van onze ESG-experts, zorgt het START-systeem voor een formele, gestructureerde en vooruitkijkende ESG-analyse van ondernemingen zodat onze beleggingsteams de juiste keuzes kunnen maken die in lijn liggen met de strategie van het fonds, en dus de juiste keuzes voor het vermogen van ons clienteel.
